Bild 83: Gestörter Binärkanal
So ist die Entropie H(Y) der Nachrichtensenke kleiner als die Entropie der Nachrichtenquelle
H(X). Mit anderen Worten, Information geht verloren. Wir erinnern [...] 0+1=1,
- der temporäre Rest lautet R(x)=1x2+1x1+0x0. Siehe Bild 87h.
Bild 87h: Bearbeitung von Bit 0x2 des Bitstroms C(x)
1 0 0
1x3 (MSB) + [...] Rückschlussunsicherheit, die sogenannte
Äquivokation. Sie ist derjenige Teil der Quellenentropie H(X), der während der
Übertragung verloren geht. Die Veranschaulichung der Äquivokation von Seite
EWU-Staaten
(in vH) 1999 – 2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 404
Tab. V.2.2: Lohnzurückhaltung und Arbeitslosigkeit in 17 EWU-Staaten
(in vH) 1999 – 2011 . [...] Grosse Hüttmann, M., Wehling, H. G. (Hrsg.) (2013), Das Europalexikon – Begriffe. Namen.
Institutionen, 2. A., Bonn.
Herdegen, Matthias (2013), Europarecht, 15. Aufl., C. H. Beck, München.
Maurer, Andreas [...] mit einem Geleitwort von Joachim Nagel
UVK Verlagsgesellschaft mbH · Konstanz
mit UVK/Lucius · München
mit Leseprobe:
Quo vadis,
Europäische
Währungsunion
Jg. (2013), H. 1, S. 101-173.
15 Vgl. H. Beck, A. Prinz: Ordnungspolitik auf illegalen Märkten: Der Dro-
gen- und Waffenmarkt, in: Perspektiven der Wirtschaftspolitik, 3. Jg.
(2002), H. 1, S. 23-35 [...] (2013), H. 6, S. 524-529, http://dx.doi.org/10.1016/j.drugpo.2013.08.011;
sowie D. Bryans: Bitcoin and Money Laundering: Mining for an Effecti-
ve Solution, in: Indiana Law Journal, 89. Jg. (2014), H. 1, [...] zins-
elastisch ist; ist dies nicht der Fall, läuft diese Maßnahme
ohnehin ins Leere.
17 Vgl. dazu H. Beck, A. Prinz: Die große Geldschmelze: Wie Politik und
Notenbanken unser Geld ruinieren, München
the following equation:
(7) ttt
h
t xisily εααα ++−+=∆ 210 )( ,
where ( )tht
h
t YY
h
y lnln
400 −=∆ + is the annualised real GDP growth over the next h quarters and xt
is a vector of [...] horizons h = 6
to 8, whereas the difference between the money market rate and the own rate of return of M1 (between a composite
lending rate and the money market rate) does so for the horizon h = 2, 3 (h = 1) [...] regression for the euro area. It reads as
(8) 0 1 2 4 31h
t t t t ty spread m r xα α α α ε∆ = + + ∆ + + ,
where m1r is seasonally adjusted real M1 (h = 1,...,8). Our GDP measure (y) refers to seasonally
de/
page
316 F. Seitz, K.-H. Tödter
1 3
(8)
(9)
Wie Tab. 1 zeigt, steigen bei einer KfA sowohl das Defizit als auch der Schulden-
stand, d. h. sowohl dD/D als auch dB/B sind positiv [...] Rösl, G., & Tödter, K.-H. (2015a). Zins- und Wohlfahrtseffekte extremer Niedrigzinspolitik für die Sparer
in Deutschland, ROME Discussion Paper No. 15-01.
Rösl, G., & Tödter, K.-H. (2015b). Wie teuer [...] 5.
Januar 2015.
Sinn, H.-W. (2012). Die Europäische Fiskalunion – Gedanken zur Entwicklung der Eurozone. Perspekti-
ven der Wirtschaftspolitik, 13(3), 137–178.
Sinn, H.-W. (2014). Eine Anmerkung
20/7/1993.
Hafke, H.C. (2003): Einige rechtliche Anmerkungen zur Praxis der Autonomie im System
der Europäischen Zentralbanken (ESZB), in: Ekkenga, J., Hadding, W., Hammen, H.
(Hg.), Bankrecht und [...] ss befinden, führen aber auch zu unterschiedlichen Interessenlagen.
Ohne Reform des EZB-Rates, d. h. wenn alle NZB-Präsidenten nach wie vor mit
page
Karlheinz Ruckriegel und Franz Seitz 4 [...] EZB beträgt acht Jahre. Mitglieder des Direktoriums der EZB werden nur für
eine Amtszeit ernannt, d. h. eine Wiederernennung ist nicht möglich. Die
Amtszeit der Präsidenten der nationalen Zentralbanken
den mittel- und osteuropäischen Beitrittsländern,
Monatsbericht Oktober 2002, 54. Jg., S. 62; H. Fritz, H. J. Wagener: Währungspolitische Optionen für die ostmitteleuropäischen EU-Beitritts-
kandidaten [...] German capital market, where long-term credit relations account for a large proportion of the total.“ (H. Tietmeyer: The Social
Market Economy and Monetary Stability, Economica, London et al. 1999, S. 28) [...] nalen Integration – Festschrift für Helga Luckenbach zum 68. Geburtstag, Berlin 2003, S. 97
27) H. Berger: Die ökonomischen Herausforderungen der EWU-Erweiterung, in: Deutsche Bank Research, EU-Monitor
Making
at the European Central Bank, Cambridge
University Press 2001, Kap. 1 und 5; sowie
H. H e r w a r t z , H.-E. R e i m e r s : Long-run
Links between Money, Prices and Output:
Worldwide Evidence [...] kurzfristigen Zinsen zu modellie-
ren, statt, wie immer noch in vielen
Lehrbüchern, eine exogene, d.h.
von der Zentralbank festgesetzte
Geldmenge, zu unterstellen. Diese
Argumentation ignoriert wichtige [...] Ein Vergleich
zwischen Eurosystem, Fed und Bank of
England, in: WIRTSCHAFTSDIENST, 86. Jg.
(2006), H. 8, S. 540-548.
und einen möglichst stabilen oder
zumindest prognostizierbaren Zu-
sammenhang zum
and Benefits to Phasing Out Paper Currency«,
NBER Working Paper No. 20126, Mai.
Rösl, G. und K.-H. Tödter (2015), »Zins- und Wohlfahrtseffekte extremer
Niedrigzinspolitik für die Sparer in Deutschland«
subject of future
research.
Acknowledgements
We thank B. Fischer, E. Gladisch, H. Herrmann,
K.-H. Tödter, H. Wörlen and the participants of
seminars at the Deutsche Bundesbank and the
[...] US
currency: How much is abroad?, Federal Reserve
Bulletin, 82, 883–903.
Scheiber, T. and Stix, H. (2009) Euroization in Central,
Eastern and Southeastern Europe – new evidence on
its extent and some [...] Forecasting,
mimeo, Deutsche Bundesbank, Frankfurt am Main.
Seitz, F., Stoyan, D. and Tödter, K.-H. (2009) Coin migra-
tion within the euro area, Deutsche Bundesbank
Discussion Paper, Series 1, No. 27/2009
© 2016 Informa UK Limited, trading as Taylor & Francis Group
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3: [...] through travel or remittances.
2 N. BARTZSCH AND F. SEITZ
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3: [...] Source: Deutsche Bundesbank
and ECB.
APPLIED ECONOMICS LETTERS 3
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3:
could have been expected on the basis of
� We wish to thank B. Fischer, E. Gladisch, H. Herrmann, K.-H. Tödter, H. Wörlen,
the participants of seminars at the Deutsche Bundesbank, the Oesterreichische [...] vault cash. Federal Reserve Bank of
St. Louis Review, 80(4), 43–54.
Anderson, R. G., & Rasche, R. H. (2000). The domestic adjusted monetary base, Federal
Reserve Bank of St. Louis working paper, 2000-002A [...] of central bank profits in the euro area. Kredit und Kapital, 33,
39–61.
Scheiber, T., & Stix, H. (2009 November). Euroization in central, eastern and south-
eastern Europe – New evidence on its extent
could have been expected on the basis of
� We wish to thank B. Fischer, E. Gladisch, H. Herrmann, K.-H. Tödter, H. Wörlen,
the participants of seminars at the Deutsche Bundesbank, the Oesterreichische [...] vault cash. Federal Reserve Bank of
St. Louis Review, 80(4), 43–54.
Anderson, R. G., & Rasche, R. H. (2000). The domestic adjusted monetary base, Federal
Reserve Bank of St. Louis working paper, 2000-002A [...] of central bank profits in the euro area. Kredit und Kapital, 33,
39–61.
Scheiber, T., & Stix, H. (2009 November). Euroization in central, eastern and south-
eastern Europe – New evidence on its extent
Phillips, A.W.H., The Relation Between Unemployment and the
Rate of Change of Money Wage Rates in the United Kingdom,
1861–1957, in: Economica (1958), S. 283–299.
Reimers, H.-E., K.-H. Tödter, P-Star [...] Eurosystem Staff Macro-
economic Projection Exercises, Frankfurt am Main, June 2001.
Herwartz, H., H.-E. Reimers, Long-run Links between Money,
Output and Prices. Worldwide Evidence, Discussion paper [...] waren (klassische Dichotomie), sind im IS-
LM-AS-Modell der Güter- und Geldmarkt interdepen-
dent, d.h. sie bestimmen gemeinsam die gesamtwirt-
schaftliche Nachfrage, den Zins und das Preisniveau bzw.
die
O’Brien
and B. Segendorff for providing data. We
are also indebted to N. Bartzsch, H. Fujiki,
F. Schneider, K.-H. Tödter and J. Winch-
combe as well as the participants of a seminar
hosted by the Central [...] page
Cash demand in times of crisis
Page 118
(18) Yoshizawa, K., Maehashi, K., Yanagihara, H.,
Kadogawa, Y. and Inada, M. (2021) ‘Developments
in banknotes in circulation since the start of the [...] hand” to life satisfaction’,
Emotion, Vol. 16, pp. 575–580.
(24) See, eg Khiaonarong, T., Leinonen, H. and Rizaldy,
R. (2021) ‘Operational resilience in digital
payments — experiences and issues’, IMF
ist eine solche Modellierung hingegen nicht geeignet, da sich hier
sog. Volatilitätscluster bilden, d.h. Phasen mit äußerst hohen und/oder niedrigen Rendi-
Frage 2: Welchen Autokorrelationskoeffizienten [...] 2z
2 ... pzp
betragsmäßig größer als eins sind bzw. außerhalb des Einheitskreises liegen, d.h. |zi| > 1
für i = 1, …, p (vgl. Greene, S. 718 ff.).
Eigenschaften eines
AR(1)-Prozesses
Um dies [...] Der bekannteste nichtstationäre AR(1)-Prozess ist der Random Walk mit Drift. Er ist
durch 1 = 1, d.h. yt = + yt – 1 + t charakterisiert.
Ist ein AR(1)-Prozess stationär, gilt für seinen Erwartungswert
Ein Vergleich des Eurosystems mit dem Federal
Reserve System, 1. Auflage, Bankakademie-Verlag GmbH, Frankfurt/Main 2002
ISBN 3-933165-72-5 (zusammen mit K. Ruckriegel): Einführung
Zum [...] dieses Instruments. In Kapitel 6 erfolgt eine Diskussion der operativen
Ebene der Geldpolitik, d.h. der Technik der Geldmarktsteuerung. Quasi als Nebenprodukt beschäftigt
sich dieses Kapitel abschließend
schemes stay well behind their huge potential.
References
Abramova, S./Böhme, R./Elsinger/H., Stix, H./Summer, M. (2022): What can CBDC Designers Learn
from Asking Potential Users? Results from [...] R./Aguilar R./Ahven. A./Amram, S./Ariel, B./Arosemena-Burbano, M.J./ Baier, D./
Bark, H.-M./Beijers, J.E.H./ Ber, M. (2021): A Global Analysis of the Impact of COVID-19 stay-at-
home Restrictions [...] Retail Central Bank Digital Currency, BIS Quarterly
Review, March, 85-100.
Barontini, C./Holden H. (2019): Proceeding with Caution: A Survey on Central Bank Digital Currency,
BIS Papers, No 101
E47 · G21
Das Papier basiert auf einem Projekt, das die beiden Autoren mit der Neuwirth Finance GmbH
durchgeführt haben. Wir danken den Mitarbeitern und speziell Kurt Neuwirth für die gewährte
Unterstützung [...] sbeschränkungen das Ri-
sikomanagementmotiv gegenüber dem Finanzierungsmotiv in den Hintergrund, d.h.
der Transfer von Ressourcen von der Zukunft in die Gegenwart ist für sie wich-
tiger als eine Glättung [...] s, speziell der Rendite von Bundesanlei-
hen. Der Aufschlag liegt hier bei ca. 145 Basispunkten, d.h. der Risikoaufschlag der
Schweizer Banken bei Immobilienkrediten mit festen Zinsen ist leicht höher
observations in each group, as well as the contribution of each group
to the overall Hosmer-Lemeshow (H-L) statistic—large values indicate large differences
between the actual and predicted values for [...]
Table 1: Forecast quality: global
Risk deciles Dep=0 Dep=1 Total obs. H-L value
Low High Actual Expect Actual Expect
1 0.00 0.06 12 11.74 0 0 [...] 3: Forecast quality: advanced economies
Risk deciles Dep=0 Dep=1 Total obs. H-L value
Low High Actual Expect Actual Expect
1 0.00 0.04 12 11.86 0 0
≤ −=
für c - h m - 3t
c h
U
0 sonst
(1)
Dabei steht c für die Anzahl der Punkte, die gebraucht werden, um die Meisterschaft zu
gewinnen, h für die Punkte, die bereits [...] Hetzenrichter Weg 15 D-92637 Weiden
D-92637 Weiden e-mail: f.seitz@fh-amberg-weiden.de
e-mail: h.rottmann@fh-amberg-weiden.de
erschienen in: Schmollers Jahrbuch - Zeitschrift für Wirtschafts- [...] Determinanten der Zuschauernachfrage in der Fußballbundesliga in den
Saisons 2001/02 bis 2004/05, d.h. für insgesamt 1224 Spiele. Dafür spezifizieren wir ein
ökonometrisches Modell, das die begrenzte Kapazität
could have been expected on the basis of
� We wish to thank B. Fischer, E. Gladisch, H. Herrmann, K.-H. Tödter, H. Wörlen,
the participants of seminars at the Deutsche Bundesbank, the Oesterreichische [...] vault cash. Federal Reserve Bank of
St. Louis Review, 80(4), 43–54.
Anderson, R. G., & Rasche, R. H. (2000). The domestic adjusted monetary base, Federal
Reserve Bank of St. Louis working paper, 2000-002A [...] of central bank profits in the euro area. Kredit und Kapital, 33,
39–61.
Scheiber, T., & Stix, H. (2009 November). Euroization in central, eastern and south-
eastern Europe – New evidence on its extent
deutscher Euro-Banknoten in Deutschland nicht unbe-
dingt dem Umlauf aller Euro-Banknoten in Deutschland, d.h. dem
(tatsächlichen) inländischen Banknotenumlauf. Wie im direkten An-
satz 1 gezeigt wurde, ist aber
ten
Daten
Daten
H1 DatenH1H2H3
H1H2H3 H1H2 H1H2
DatenH1H2
H2 H1
DatenH1
H1
H1 DatenH1H2H3
H1H2H3 H1H2 H1H2
DatenH1H2
H2 H1
DatenH1
H1
N
Daten
Daten
[...] 3
2n-1 = 2 1-1 = 1
2n-1 = 2 3-1 = 5
2n-1 = 2 4-1 = 7
TS = 01H
TS = 02H
TS = 03H
TS = 04H
TS = 05H
TS = 06H
TS = 07H
Adressen
Bit-Positionen
page
133
Beispiel Station 1: [...] H3 H2 H1 daten
MAC PDU
H2 H1
lity: Theory and Evidence, Bank of England Quarterly Bulletin 36, 63-68.
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